拟募2亿元溢价揽3广告公司 华谊嘉信复牌一字板涨停
发布日期：2013/5/14 16:01:34 浏览量： 停盘两个多月的华谊嘉信（300071）(03-07起停牌)，今天公布了其定增购买资产的预案。公司拟募资2亿平均溢价逾12倍分别购买东汐广告的49%股权、波释广告的49%股权及美意互通的70%股权，并募集配套资金。受此消息影响，公司今天复牌一字板涨停，表现强势。
根据此次收购方案，华谊嘉信将以9.9元/股的价格向交易对方霖漉投资、孙高发、王利峰和胡伟发行股份1661.64万股。经协商，东汐广告49%股权、波释广告49%股权、美意互通70%股权的交易对价分别为1.06亿元、5902.28万元、4051.32万元，标的资产交易对价合计为2.06亿元。
交易完成后，华谊嘉信将持有东汐广告100%股权、波释广告100%股权和美意互通70%股权。
与此同时，交易对方也分别作出了业绩承诺。霖漉投资承诺，东汐广告2013年、2014年和2015年扣除非经常性损益后的净利润分别不低于2605万元、2878万元和3189万元，且每年净利润率不低于6%。孙高发承诺，波释广告2013年、2014年和2015年扣除非经常性损益后的净利润分别不低于1405万元、1584万元和1743万元，且每年净利润率不低于20%。王利峰和胡伟共同承诺，美意互通2013年、2014年和2015年扣除非经常性损益后的净利润分别不低于667万元、745万元和826万元，且每年净利润率不低于25%。
风险提示：
1、实际控制人存减持可能
在披露收购资产的同时，华谊嘉信也对实际控制人可能减持提前“吹风”。
公告显示，公司控股股东、实际控制人刘伟持有公司股份36个月的限售期已满，此次可解除限售股份数量为5887.30万股，占公司总股本比例为37.92%；实际可上市流通数量为1471.82万股，占公司总股本比例为9.48%。此外，刘伟全部股份中的960万股处质押状态。
对此，华谊嘉信表示，控股股东、实际控制人刘伟此次实际可上市流通数量为1471.82万股，未来刘伟可能按照有关法律、法规的规定减持该部分股份。
2、本次购买的资产溢价率奇高
其中东汐广告评估增值率为12倍，波释广告评估增值率为19倍，而增值率最低的美意互通，也有8倍之多。对此，华谊嘉信表示，标的资产估值较其账面净资产增值较高，主要原因系标的公司近几年业务快速增长，客户资源不断增多，未来发展前景较好。
